Г.В. Колесов

Старший специалист по корпоративным процедурам

Журнал «Акционерное общество: вопросы корпоративного управления», № 9(88), сентябрь 2011г.

Требования к срокам осуществления корпоративных процедур применительно к внесению записей в ЕГРЮЛ и регистрации выпусков ценных бумаг.

Начнем с дефиниций. Под корпоративной процедурой мы будем понимать последовательность действий, которые общество обязано совершить в определенных условиях в силу требований федерального законодательства.

Корпоративное законодательство устанавливает сроки осуществления корпоративных процедур, реализуемых акционерными обществами (далее – АО). Нарушение установленных сроков чревато негативными последствиями: от отказа органа государственного управления в совершении каких-либо действий (например, регистрации решения о выпуске ценных бумаг) до наложения административных, а в отдельных случаях и применения уголовных санкций. При этом специалистам компаний следует иметь в виду, что все корпоративные процедуры, реализуемые акционерными обществами, взаимосвязаны. При их планировании невозможно рассматривать отдельно сроки одних корпоративных процедур вне связи и взаимозависимости с другими процедурами.

Самым простым примером является эмиссия ценных бумаг, которая сама по себе часто рассматривается как отдельная корпоративная процедура. Однако, анализируя последовательность мероприятий, заложенных в процедуру эмиссии статьей 19 ФЗ «О рынке ценных бумаг», эмитент сразу понимает, что их реализация тесно переплетена с корпоративными процедурами общих собраний акционеров, раскрытия информации, процедурами, связанными с внесением изменений в ЕГРЮЛ и учредительные документы АО, связанными с ведением реестра владельцев именных ценных бумаг АО, возможно, процедурами, связанными с обращением в антимонопольные органы, а также с обязательным (добровольным) предложением о выкупе акций ОАО.

Сложности добавляет и то обстоятельство, что сроки для реализации тех или иных действий устанавливаются не только корпоративным законодательством, но и иными федеральными законами, например, Налоговым кодексом, Законом о защите конкуренции и т. д.

При описании сроков корпоративных мероприятий очень трудно уложиться в рамки одной статьи, особенно если вдаваться в нюансы тех или иных корпоративных процедур. В данной публикации я остановлюсь только на сроках реализации процедур, связанных с внесением информации в ЕГРЮЛ и эмиссией ценных бумаг.

Надеюсь, что приводимый материал будет полезен как для менеджмента АО (в том числе юридической службы), так и для акционеров.

Сроки корпоративных процедур, связанные с внесением записей в ЕГРЮЛ

Сроки корпоративных процедур при создании акционерного общества.

В соответствии с п.1 ст.9 ФЗ «Об акционерных обществах» акционерное общество создается по решению учредителей (единственного учредителя). При этом законодательством не определен период времени, когда после принятия решения о создании учредителями (учредителем) АО необходимо подать документы в орган, отвечающий за государственную регистрацию юридических лиц (Федеральную налоговую службы и ее инспекции, далее также – ИФНС). Однако после того, как заявление и соответствующий комплект документов поступили в ИФНС, начинают исчисляться установленные действующим законодательством сроки.

Срок, отведенный на государственную регистрацию создаваемого АО – не более 5 рабочих дней (п.1 ст.8 ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»);

Далее (по идее, заложенной в действующее законодательство) ИФНС по принципу «единого окна» уведомляет фонды[1] и статистику[2] в течение 5 рабочих дней (п.4 ст.11 ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»).

Для вновь создаваемых акционерных обществ не установлены сроки для открытия расчетных счетов в банках, однако после того, как счет открыт, возникает жестко установленный срок на уведомление налогового органа по месту нахождения общества об открытии счета в банке – 7 календарных дней (пп.1 п.2 ст.23 НК РФ). Такая же уведомительная процедура предусмотрена и при закрытии счета в банке.

Если параллельно с созданием АО (либо в последующем) создаются его обособленные подразделения, то возникает следующий срок – срок для уведомления налогового органа по месту нахождения акционерного общества о создании обособленного подразделения (пп.3 п.2 ст.23 НК РФ), который не должен превышать 30 календарных дней с момента создания обособленного подразделения (а в случае его создания одновременно с АО – с момента создания АО).

Очень важно отметить сроки, установленные для оплаты уставного капитала акционерного общества. Законом об АО (п.1 ст.34) предусмотрено, что акции, размещенные при учреждении, должны быть полностью оплачены в течение одного года с момента государственной регистрации компании, при этом не менее 50% акций должны быть оплачены в течение 3 месяцев с момента государственной регистрации.

Предусмотренные законом сроки могут изменяться в соответствии с договором о создании (решением об учреждении) АО только в сторону их сокращения.

Также важно заметить, что пропуск учредителем срока полной оплаты уставного капитала акционерного общества (установленного договором о создании или законом) приводит к переходу на баланс самой компании неоплаченных в срок акций.

Коснемся сроков, установленных для взаимоотношений акционерного общества с ЕГРЮЛ при реализации процедур реорганизации.

Первым действием после принятия решения о реорганизации является уведомление регистрирующего органа (ИФНС), которое должно быть осуществлено в срок не более 3 рабочих дней с даты принятия решения о реорганизации, при этом, если в реорганизации участвуют несколько компаний, указанное уведомление направляется после принятия решения о реорганизации последним из АО (п.1 ст.13.1 ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»).

Результатом направления уведомления о реорганизации является внесение в ЕГЮЛ записи о начале процедуры реорганизации. Указанная запись вносится в сроки, предусмотренные п.1 ст.8 вышеупомянутого закона, – не позднее 5 рабочих дней с даты получения уведомления регистрирующим органом.

В течение 5 рабочих дней с момента направления уведомления о начале процедуры реорганизации компании, участвующие в реорганизации, письменно уведомляют о принятом решении всех известных им кредиторов. При этом важно не забыть самых «важных» кредиторов – саму ИФНС (как налоговый орган) и фонды.

Следующим этапом уведомления кредиторов о начале процедуры реорганизации является опубликование в печатном издании (журнал «Вестник государственной регистрации…») сообщения о реорганизации. Данное сообщение должно быть опубликовано после внесения в ЕГРЮЛ записи о начале процедуры реорганизации (получения соответствующего свидетельства) дважды с периодичностью один раз в месяц (п.2 ст.13.1 ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей», п.6 ст.15 ФЗ об АО). Такое расплывчатое указание сроков публикации трактуется представителями регистрирующего органа и редакцией «Вестника» как публикация повторного сообщения по истечении одного месяца после публикации первого (зачастую, с учетом графика выхода журнала, повторное сообщение опубликовывается через 35–40 календарных дней после первого сообщения). При этом окончание срока для обращений кредиторов за досрочным исполнением обязательств отсчитывается именно от даты повторной публикации.

Нормативными документами не установлены четкие границы сроков для обращения в редакцию «Вестника» для опубликования сообщений, указано лишь, что данная процедура проводится после внесения в ЕГРЮЛ записи о начале процедуры реорганизации (п.2 ст.13.1 ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»).

Нормативно не установлены также сроки для предоставления в регистрирующий орган (ИФНС) комплекта документов для государственной регистрации реорганизации (окончательного действия по процедуре реорганизации), как и не предусмотрены границы длительности данной процедуры, а также несудебный механизм выхода из данной процедуры.

Сроки государственных регистраций, связанных с внесением в ЕГЮЛ информации (сведений) об АО, а также изменений в учредительные документы акционерного общества, исчисляются по общему правилу, установленному п.1. ст.8 ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» и не должны превышать 5 рабочих дней с момента предоставления заявления и комплекта документов в регистрирующий орган.

Для некоторых случаев, связанных с внесением изменений в сведения об АО, содержащиеся в ЕГРЮЛ, как, например, сведения о месте жительства (месте нахождения) или паспортные данные (наименование) лица, исполняющего функции единоличного исполнительного органа АО, предусмотрен срок для обращения в регистрирующий орган для внесения таких сведений – не более 3 рабочих дней с момента возникновения соответствующих изменений (п.5 ст.5 ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»).

Сроки процедур, связанных с уменьшением уставного капитала акционерного общества, и их порядок практически повторяют последовательность, предусмотренную для реорганизации:

• 3 рабочих дня на уведомление регистрирующего органа (ИФНС) о принятии решения об уменьшении уставного капитала;
• дважды с периодичностью один раз в месяц опубликование в печатном издании («Вестник») сообщения об уменьшении уставного капитала;
• внесение изменений (государственная регистрация) об уменьшении уставного капитала возможно только по истечении 90 календарных дней с даты уведомления регистрирующего органа о принятии решения об уменьшении уставного капитала.

Хотелось бы отметить не так давно введенную обязанность для акционерных обществ – предоставление сведений в ЕГРЮЛ о стоимости чистых активов.

Исходя из требований п.5 ст.17 ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей», которая отсылает нас к п.2 ст.15 ФЗ «О бухгалтерском учете», каждое акционерное общество обязано в срок, предусмотренный для предоставления бухгалтерской отчетности, направлять в регистрирующий орган (ИФНС) информацию о стоимости чистых активов (информация предоставляется в виде заявления), при этом установлен срок предоставления указанного заявления – не позднее 30 календарных дней с даты окончания отчетного квартала для сведений за 1, 2 и 3 кварталы и не позднее 90 календарных дней с даты окончания финансового года (по данным годовой отчетности).

Окончить данный раздел сроков корпоративных процедур логично описанием сроков, установленных для реализации процедуры ликвидации АО, при этом нужно отметить, что опять по некоторым мероприятиям сроки будут совпадать с процедурой реорганизации, так как, формируя нормативную базу, законодатель старался максимально защитить интересы кредиторов АО:

• не позднее чем через 3 рабочих дня с даты принятия решения о ликвидации общество уведомляет регистрирующий орган (ИФНС) о принятии решения о ликвидации АО (п.1 ст.20 ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»);
• не позднее 5 рабочих дней с даты получения уведомления о ликвидации регистрирующий орган (ИФНС) вносит в ЕГЮЛ запись о начале процедуры ликвидации;
• ликвидационная комиссия помещает в СМИ («Вестник») сообщение о ликвидации (п.1 ст.22 ФЗ об АО). Сроки для размещения такого сообщения нормативно не установлены, однако от даты размещения такого сообщения зависит дата окончания срока для удовлетворения требований кредиторов (2 месяца с даты опубликования).

В случае если имущества акционерного общества недостаточно для удовлетворения требований кредиторов, то процедура ликвидации переходит в процедуру банкротства с исчислением сроков согласно ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Сроки корпоративных процедур, связанные с государственной регистрацией выпусков ценных бумаг АО

У акционерных обществ существует обязанность, которой нет у других организационно-правовых форм юридических лиц (по российскому законодательству), – государственная регистрация выпуска ценных бумаг (акций) при создании общества, увеличении его уставного капитала либо выпуске дополнительных акций в целях конвертации. Закон обязывает предоставить документы для государственной регистрации выпуска (и отчета об итогах выпуска) ценных бумаг (акций) АО в ФСФР России или ее территориальные органы не позднее одного месяца с даты государственной регистрации акционерного общества.

Мы подошли к описанию сроков корпоративных процедур, связанных с государственной регистрацией выпусков ценных бумаг. Набор корпоративных мероприятий и, соответственно, сопровождающие их сроки в зависимости от вида размещаемых ценных бумаг и способов размещения серьезно различаются.

Начнем со сроков предоставления документов на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг.

Для государственной регистрации выпуска при создании акционерного общества в результате его учреждения, либо в результате реорганизации (выделения, слияния, разделения и преобразования) документы на государственную регистрацию выпуска должны быть представлены в течение одного месяца с момента государственной регистрации создаваемого акционерного общества (п.п.3.2.2, 8.2.6 Стандартов[3]).

Документы для государственной регистрации выпусков ценных бумаг, размещаемых иными способами, предоставляются на государственную регистрацию выпуска не позднее следующих сроков[4]:

• 3 месяца с даты утверждения решения о выпуске акций уполномоченным органом АО (п.2.4.8 Стандартов), при этом решение о выпуске ценных бумаг должно быть утверждено не позднее 6 месяцев с даты принятия уполномоченным органом акционерного общества[5] решения о размещении за исключением случаев учреждения, слияния, выделения, разделения и преобразования (п. 2.3.3 Стандартов);
• 1 месяц с даты утверждения уполномоченным органом АО проспекта ценных бумаг, в случае если государственная регистрация выпуска сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг (п.2.4.8 Стандартов).

Согласно п.2.4.9 Стандартов государственная регистрация выпуска ценных бумаг осуществляется регистрирующим органом[6] в срок, не превышающий 30 календарных дней, при этом, в случае если проводится проверка достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для государственной регистрации, срок рассмотрения документов может быть продлен на время проведения указанной проверки, но не более чем на 30 календарных дней (п.2.4.10 Стандартов). Таким образом, совокупный срок рассмотрения документов для государственной регистрации выпуска ценных бумаг регистрирующим органом не должен превышать 60 календарных дней. Срок рассмотрения документов по выпуску ценных бумаг регистрирующим органом может увеличиться только в случае применения регистрирующим органом процедуры приостановления эмиссии ценных бумаг. В данном случае срок рассмотрения документов для государственной регистрации выпуска ценных бумаг увеличится на срок, указанный в уведомлении о приостановлении эмиссии[7].

После принятия регистрирующим органом решения о государственной регистрации (отказе в государственной регистрации) выпуска, соответствующее уведомление направляется в адрес эмитента не позднее чем через 3 календарных дня с даты принятия такого решения (п.2.4.15 Стандартов).

Следуя последовательности корпоративных процедур по эмиссии ценных бумаг, мы подошли к срокам, установленным для размещения ценных бумаг.

Исходя из общей формулировки п.2.5.2 Стандартов размещение ценных бумаг осуществляется в сроки, определенные зарегистрированным решением об их выпуске, которые не могут превышать одного года с даты государственной регистрации выпуска ценных бумаг. Однако, рассматривая сроки размещения ценных бумаг исходя из способа их размещения, можно выделить следующие временные ограничения для данных корпоративных процедур:

• государственная регистрация выпуска акций при учреждении, создании акционерного общества в результате реорганизации при выделении, слиянии, разделении и преобразовании осуществляется уже после размещения ценных бумаг (акций). Размещение ценных бумаг (акций) в данном случае осуществляется в день государственной регистрации созданного АО;
• срок размещения ценных бумаг при конвертации (при изменении прав по ценным бумагам и/или номинальной стоимости ценных бумаг) устанавливается как один день, определенный зарегистрированным решением о выпуске ценных бумаг, но не позднее одного месяца с даты государственной регистрации такого выпуска;
• срок размещения ценных бумаг при реорганизации в форме присоединения установлен как дата внесения записи в ЕГРЮЛ о ликвидации присоединяемого АО;
• срок размещения ценных бумаг при подписке фактически совпадает с рамками, установленными п.2.5.2 Стандартов, однако при планировании указанных сроков нужно учитывать следующие моменты:
• решением о выпуске ценных бумаг можно установить любой срок размещения в пределах срока, установленного п.2.5.2 Стандартов;
• в случае возникновения у акционеров общества преимущественного права приобретения размещаемых ценных бумаг, до начала срока размещения потенциальным приобретателям установлен срок для использования преимущественного права акционерами АО. Указанный срок не может быть менее 45 календарных дней с момента направления (вручения, опубликования) уведомления о возможности его осуществления, а в случае если цена размещения ценных бумаг определяется после окончания срока действия преимущественного права, срок действия преимущественного права приобретения размещаемых ценных бумаг не может составлять менее 20 календарных дней с момента направления (вручения) или опубликования уведомления о возможности его осуществления (пп.«г» п.6.4.7 Стандартов с учетом п.2 ст.41 ФЗ «Об акционерных обществах»);
• срок, указываемый в решении о выпуске ценных бумаг, должен учитывать сроки на возможное подведение итогов и сроки внесения записей в реестр ценных бумаг акционерного общества, для того чтобы все необходимые процедуры технически возможно было реализовать;
• срок размещения ценных бумаг при конвертации в них конвертируемых ценных бумаг устанавливается как один день, указанный в решении о выпуске указанных ценных бумаг, при этом указанный день не может быть установлен позднее чем через один год с даты государственной регистрации выпуска данных ценных бумаг.

Завершает процедуру эмиссии государственная регистрация отчета об итогах выпуска (представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска) ценных бумаг.

Первым и наиболее важным сроком в данной процедуре является срок для предоставления в регистрирующий орган отчета (уведомления) об итогах выпуска ценных бумаг – не позднее 30 календарных дней с момента окончания срока размещения ценных бумаг, указанного в зарегистрированном решении о выпуске ценных бумаг, а в случае, если все ценные бумаги были размещены до истечения этого срока, – не позднее 30 дней после размещения последней ценной бумаги этого выпуска (п.2.6.1 Стандартов). Непредставление в указанный срок отчета об итогах выпуска (уведомления об итогах выпуска) ценных бумаг в регистрирующий орган является основанием для аннулирования государственной регистрации выпуска ценных бумаг (исключения регистрирующий орган делает для отчетов, предоставляемых одновременно с документами по выпуску ценных бумаг, в случаях государственной регистрации выпусков при учреждении, выделении, слиянии и преобразовании АО).

Государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг осуществляется регистрирующим органом в срок не позднее 14 календарных дней с момента получения документов. Указанный срок может быть увеличен в случае приостановления эмиссии на срок, указанный в соответствующем уведомлении (п.2.6.6 Стандартов).

После принятия регистрирующим органом решения о государственной регистрации (отказе в государственной регистрации) отчета об итогах выпуска ценных бумаг, соответствующее уведомление направляется в адрес эмитента не позднее чем через 3 календарных дня с даты принятия такого решения (п.2.6.8 Стандартов).

На протяжении всей процедуры эмиссии акционерное общество должно соблюдать требования законодательства о раскрытии информации. Здесь также установлены четкие сроки для раскрытия, однако их рассмотрение выходит за пределы настоящей статьи.

В заключение статьи хотелось бы обратить внимание читателя на еще одну, довольно часто встречающуюся процедуру, которая напрямую не связана с государственной регистрацией выпусков ценных бумаг, однако привязана к сведениям, содержащимся в государственном реестре ценных бумаг, который активно формируется ФСФР России (глава Х Стандартов).

В случае изменения сведений об эмитенте ценных бумаг, размещенных ценных бумагах, лице, предоставившем обеспечение по ценным бумагам, перечисленных в п.10.4 Стандартов, эмитент[8] и/или лицо, информация о котором изменилась, в срок не позднее 10 календарных дней с момента изменения соответствующих сведений обязаны направить в регистрирующий орган уведомление, содержащее перечень и содержание таких изменений. Интересен будет тот факт, что регламент ФСФР РФ не предусматривает возможности направления отправителю ответа регистрирующего органа на данное уведомление.

Важно заметить, что несоблюдение установленного для данной процедуры порядка чревато для акционерного общества серьезными штрафными санкциями.

___________________

Вернуться к списку