Крупные компании поглощают мелких игроков на фоне снижения доходности их бизнеса

Ведомости, 27.07.2023

Входящий в АФК «Система» агрохолдинг «Степь» стал владельцем двух сельскохозяйственных предприятий в Ставропольском крае: он приобрел компании «Сергиевское» и «Хуторок». Соответствующие изменения в ЕГРЮЛ внесены 26 июля.

В самом агрохолдинге отказались отвечать на вопросы «Ведомостей». Ранее владельцем 100% долей в данных фирмах была агропромышленная компания «Возрождение», принадлежащая бизнесменам Хаджи-Мурату Голаеву (50,52%) и Арсену Салпагарову (49,48%). Связаться с ними не удалось.

Источник, знакомый с ходом сделки, уверяет, что «Сергиевское» и «Хуторок» владеют 18 000 га земли в Ставропольском крае. Они используются для выращивания пшеницы.

«Степь» называет себя одним из крупнейших агрохолдингов юга страны. Она специализируется на растениеводстве, зернотрейдинге, садоводстве и молочном животноводстве. Общий земельный банк включает 578 000 га. В рейтинге крупнейших землевладельцев 2022 г. консалтингового агентства BEFL группа занимала 6-е место. По итогам первого полугодия выручка компании выросла на 40,5% год к году – до 41,3 млрд руб. Чистую прибыль «Степь» не раскрывает. АПК «Возрождение» в том же рейтинге занимала место в шестом десятке с земельными активами в районе 100 000 га.

«Степь» заплатила за ставропольские предприятия 2,5 млрд руб., знает источник «Ведомостей», близкий к сделке. Директор «Совэкона» Андрей Сизов говорит, что стоимость земли в этом регионе варьируется от 100 000 до 140 000 руб. за 1 га (т. е. 1,8–2,5 млрд руб. за все. – «Ведомости»).

«Степь» не впервые приобретает земли АПК «Возрождение». В 2020 г. холдинг стал владельцем компаний «Высоцкое» и «Чапаевское», которые контролировали 28 000 га в том же Ставропольском крае. В апреле 2023 г. «Степь» купила еще 26 000 га. Как тогда писал «Коммерсантъ» со ссылкой на источники, актив обошелся компании в 2,9 млрд руб. «Степь» активно расширяет свои земельные активы за счет приобретений, в том числе на юге, указывает Сизов. По его словам, покупка 18 000 га – это средняя по размеру сделка, но зато эта земля очищена от юридических проблем.

На земельном рынке России продолжается процесс консолидации, говорит независимый эксперт по зерну Александр Корбут. По его словам, крупные хозяйства скупают участки небольших фирм, которые не справляются с ситуацией со снижением цен на зерно из-за экспортных пошлин и роста себестоимости производства. По оценкам BEFL, в 2022 г. совокупный земельный фонд топ-10 латифундистов России вырос на 318 000 га до 6,45 млн га. Среди последних крупных сделок – покупка корпорацией Aeon Романа Троценко 240 000 га в Пензенской и Саратовской областях за 18,7 млрд руб. Кроме того, Федеральная антимонопольная служба предварительно одобрила приобретение холдингом «Юг Руси» 100% племенного завода «Комсомолец», который управляет 180 000 га в Забайкальском крае. Это сделка на данный момент не закрыта.

На рынке сейчас много предложений по продаже земельных активов и в Ставропольском крае, отмечает инвестиционный банкир Илья Шумов. Но, по его словам, проблема в том, что в связи с ростом маржинальности растениеводства в предыдущие годы условия при продаже участков диктовали владельцы таких территорий. В итоге из-за высоких цен отдельные участки реализуются уже по несколько лет из-за завышенных ожиданий собственников, говорит Шумов. Но, по его словам, тренд на снижение доходности в растениеводстве может стать дополнительным фактором, стимулирующим рост объема сделок по слиянию и поглощению земельных активов. Министр сельского хозяйства Дмитрий Патрушев на совещании у Владимира Путина 19 июля рассказывал, что прибыль производителей зерна в 2022 г. снизилась на 38,8% до 204 млрд руб. по сравнению с позапрошлым годом.

Сизов не испытывает оптимизма по поводу дальнейшего развития растениеводства в России. По его словам, рентабельность этого сегмента продолжит падать, учитывая рост цен на семена и средства защиты растений. На юге страны ситуация чуть лучше за счет близости к портам и погодных условий, но общая тенденция не вызывает оптимизма, говорит эксперт.

Алексей Полухин

Вернуться к списку